Marktübersicht - DB Indikationen

 DAX   TecDAX   E-Stoxx   DJ   Nasdaq   Nikkei   SMI   ATX  19.05.2012
DAX Tops Diff %
Adidas 0,00%
Allianz 0,00%
BMW St 0,00%
 
DAX Flops Diff %
BASF 0,00%
Bayer 0,00%
E.ON 0,00%
 DAX 6.217 -0,52% 
 TecDAX 738,00 -1,69% 
 E-Stoxx 2.123 -0,16% 
 DJ 12.358 -0,67% 
 Nasdaq 2.477 -1,27% 
 Nikkei 8.550 -1,49% 

Infoboard News

2,3% Zinsen pro Quartal und 55,5% Sicherheitspuffer

Der Startwert des JP Morgan-EuroStoxx50 Express-Zertifikates (ISIN: NL0009886340) ist mit dem Indexschlussstand vom 31.10.11 bei 2.385,22 Punkten definiert, die Barriere liegt bei 44,5 Prozent (!) des Startwertes (das entspricht 1.061,42 Indexpunkten). Für die laufenden Kuponzahlungen hat sie keinerlei Relevanz; für den Fall aber, dass es nicht zu einer vorzeitigen Express-Rückzahlung des Produktes kommt, wird sie zur Ermittlung des Rückzahlungsbetrages herangezogen.

Vierteljährlicher Kupon von 2,3 Prozent und 55,5 Prozent Sicherheitspuffer

Im Abstand von jeweils drei Monaten ? erstmalig am 09.02.12 – sind Beobachtungstage festgelegt, an welchen die Entwicklung des Index gegenüber dem Startwert betrachtet wird. Liegt der aktuelle Wert oberhalb des Startwertes, so bewirkt der Expressmechanismus außer der Kuponzahlung in Höhe von 2,3 Prozent eine sofortige Rückzahlung des Nominalwertes. Damit ist das Produkt getilgt und erlischt. Sollte der Index an einem Beobachtungstag unterhalb des Startwertes notieren, so verlängert sich die Lebensdauer des Zertifikates um zunächst drei Monate bis zum nächsten Beobachtungstag und Investoren vereinnahmen die Kuponzahlung. An den folgenden Beobachtungstagen wird analog verfahren.  

Für den Fall, dass das Produkt bis zum letztmöglichen Beobachtungstag am 11.11.13 nicht vorzeitig zurückgezahlt wurde, muss der Rückzahlungsbetrag ermittelt werden. Er ist abhängig vom aktuellen Indexstand und der Tatsache, ob die Barriere gebrochen wurde oder intakt ist. Sofern der Index während der kompletten Laufzeit – d.h. handelstäglich im Verlauf – die Barriere niemals unterschritten hat, erfolgt die Rückzahlung zum Nominalwert (inklusive des achten und letzten Kupons). Sofern der Index aber auch nur einmal unterhalb der Barriere notierte, ist deren Schutzfunktion eliminiert: Zur Rückzahlung kommt nun die aktuelle, tatsächliche prozentuale Entwicklung des EuroStoxx50. In einem düsteren Szenario führt ein Indexstand von 950 Punkten zu einer Rückzahlung von 39,83 Euro pro 100 Euro Nominalwert. Doch auch wenn der Index oberhalb der gebrochenen Barriere schließt, sollte man sich auf Verluste einstellen: Bei einem Indexstand von 1.500 Punkten beträgt die Tilgung 62,89 Euro.

Ein Ausgabeaufschlag entfällt, da das Produkt bereits an der Börse notiert. Der gegenwärtige Preis liegt bei etwa 98 Prozent; die Geld-Brief-Spanne beträgt 1 Prozent.

ZertifikateReport-Fazit: Überschaubare zwei Jahre Laufzeit sowie eine Barriere unterhalb von 50 Prozent des aktuellen Indexstandes erscheinen komfortabel, wenngleich ihre handels- und nicht stichtägliche Beobachtung zu bedenken ist. Das Produkt spricht Investoren an, die von einer Seitwärtsbewegung ausgehen – wer höhere Zuwachsraten als 10 Prozent p.a. erwartet, sollte auf ein Direktinvestment setzen.

Autor: Thorsten Welgen

Quelle: zertifikatereport.de

Erhalten Sie regelmäßig Informationen aus der Welt der Zertifikate. Melden Sie sich jetzt kostenlos an ...

ZertifikateReport

Erhalten Sie regelmäßig Informationen aus der Welt der Zertifikate. Melden Sie sich jetzt kostenlos an ...



Zum ZertifikateReport Archiv

Weitere Meldungen

11.05.2012 Veolia Environnement-Bonus-Zertifikat mit 20%-Chance in 4 Monaten
10.05.2012 Norwegische Kronen-Anleihe mit 4% Zinsen und Kursfantasie
09.05.2012 France Telecom mit 6,28% Seitwärtschance in vier Monaten
08.05.2012 EuroStoxx50-Indexanleihe mit 5,2% Zinsen und 50% Sicherheitspuffer
08.05.2012 3,5% Zinsen fix in den ersten 2 Jahren - danach zählt der 3M-Euribor
07.05.2012 DAX-Anleihe mit 4% Zinsen pro Jahr und stattlichem Sicherheitspuffer
04.05.2012 Österreich/Deutschland Bond mit 7,81% Renditechance und 50% Puffer
03.05.2012 BRIC Control Preisindex: Vola gibt den Investitionsgrad vor
02.05.2012 Renault-Bonus-Zertifikat bietet 17% Chance bei 27% Sicherheitspuffer
02.05.2012 Peugeot mit 25% Seitwärtschance bis zum Jahresende
01.05.2012 EuroStoxx50-Bonus mit 15% Bonuschance und mehr als 50% Puffer
30.04.2012 BMW-Anleihe mit 8,75% Zinsen und 20% Sicherheitspuffer
27.04.2012 Daimler-Memory Express mit 5% Zinsen pro Halbjahr
26.04.2012 BASF/Bayer/E.ON mit 11%-Chance in 12 Monaten
26.04.2012 DAX-Stay High-Optionsschein ermöglicht 8% Gewinn in 2 Monaten
25.04.2012 Stada-Bonus-Zertifikat mit 7% Seitwärtsrendite in 5 Monaten
24.04.2012 E.ON mit 8% Bonuschance und 30% Sicherheitspuffer
23.04.2012 DAX Reverse Bonus-Zertifikat mit 7%-Chance in 12 Monaten
20.04.2012 EuroStoxx50-Anleihe zahlt 4% pro Jahr bei 63% Sicherheistpuffer
19.04.2012 Risk-On-/Risk-Off-Zertifikate auf der Suche nach Outperformance
18.04.2012 Xing-Discounter mit 6%-Chance in 5 Monaten
17.04.2012 Strategie-Index auf Kupfer ohne Rollverluste
16.04.2012 Öl-Kapitalschutzanleihe mit 60% Renditchance in fünf Jahren
13.04.2012 Bei 26% Kursanstieg der T-Aktie sind 105% Gewinn möglich
11.04.2012 ThyssenKrupp-Bonus mit Chance auf 38% Seitwärtsrendite
11.04.2012 RWE-Zins Duo mit 2 oder 6% Zinsen und 40% Puffer
10.04.2012 Brent Crude Oil mit 40% Ertragschance ohne Verlustrisiko
06.04.2012 DAX-Zertifikat mit 4,25% Zinsen und 75% Sicherheitspuffer
06.04.2012 EuroStoxx50-Zertifikat mit Renditechance von -1,15 bis + 31,10%
05.04.2012 Euro/ZAR-Anleihe mit 9% Zinsen für Euro-Pessimisten
05.04.2012 Ein Tausendstel des EuroStoxx50 als Jahreskupon
03.04.2012 TUI mit 13% Bonuschance und 27% Sicherheitspuffer
03.04.2012 DAX-Capped Bonus mit 11%-Chance bis zum Jahresende
02.04.2012 DAX Express-Zertifikat mit 5% Zinsen und 43% Sicherheitspuffer
02.04.2012 BMW-Aktienanleihe mit 7,25% Jahreskupon und 40% Puffer
30.03.2012 Platin-Bonus-Zertifikat mit 6% p.a. Renditechance und 27% Puffer
29.03.2012 Bonus-Zertifikat auf Goldaktien-Index mit 21,7% p.a.-Chance
28.03.2012 Daimler mit Bonuschance von 10,54% in sieben Monaten
28.03.2012 Zertifikate auf Dividenden-Futures als Ergänzung zum Indexinvestment
27.03.2012 Euro-Bankenindex mit 30% Bonuschance und 50% Sicherheitspuffer
26.03.2012 HVB-Crelino Anleihe auf Erste Group mit 3,25% Zinsen
23.03.2012 Bonus-Zertifikat auf Linde mit 28% p.a.-Renditechance
22.03.2012 EuroStoxx50-Zertifikat mit 24% Bonuschance in 4,75 Jahren
21.03.2012 Aareal Bank-Discounter mit 16,38%-Chance bis zum Jahresende
20.03.2012 Index mit chinesischen Automobilwerten für Risikofreudige
19.03.2012 Euribor-Zinsmarktanleihe mit 2 bis 5% Zinsen pro Jahr
16.03.2012 Catch-Up-Kupon-Zertifikat stellt Jahresrendite von 6,25% in Aussicht
15.03.2012 Rolling-Bonus-Zertifikate besser als der EuroStoxx50
14.03.2012 Anleihe auf Rohstofffonds mit 9% Renditechance in 6 Monaten
13.03.2012 Indexfloater mit 3 bis 8 Prozent Zinsen pro Jahr
12.03.2012 12% Jahreszinsen mit Erste Group-, Andritz- und Verbund-Aktie
09.03.2012 Memory Floater mit Zinsen von 2,6 bis 10% pro Jahr
08.03.2012 EuroStoxx50-Zertifikat mit 8% Jahreskupon und 45% Sicherheitspuffer



Inhalte: Home + Impressum
© 2002 - 2012 - "ZERVUS" - Kozubek & Schaffelner GmbH - Alle Rechte vorbehalten - Alle Angaben ohne Gewähr - dt. Börsen 15 Min. verzögert